Kvartalsrapporteringen for Københavns Kommunes større selskaber (2. kvartal 2025)

Indstilling

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,

1. at nærværende kvartalsrapport vedrørende udviklingen i Københavns Kommunes større selskaber for 2. kvartal 2025, jf. bilag 1 og 2, tages til efterretning.

Problemstilling

Borgerrepræsentationen godkendte på mødet den 30. april 2015 indstilling om styrkelse af Københavns Kommunes aktive ejerskab over for de større selskaber, herunder at der løbende sikres politisk ejerskab over udviklingen i kommunens selskaber forankret i Økonomiudvalget og/eller det relevante fagudvalg ved kvartalsvis rapportering til Økonomiudvalget vedrørende samtlige af kommunens større selskaber. 

Nærværende kvartalsrapport omhandler de større selskaber/koncerner, som Københavns Kommune er medejer af.

Løsning

Kvartalsrapporteringen for 2. kvartal 2025 vedr. de større selskaber forelægges hermed Økonomiudvalget til efterretning.

Da regnskabstallene først skal godkendes i selskabernes bestyrelser, er rapporteringen forskudt med op til et halvt år, og derfor orienteres der efter anmodning fra Økonomiudvalget tillige om eventuelle aktuelle emner. 

Økonomiforvaltningen har fokus på de mål, der rapporteres på i kvartalsrapporteringen.

Opmærksomheden er således rettet mod forsyningssikkerhed, priser, omkostningseffektivitet, risiko og gæld, byudvikling samt målopfyldelse af større projekter, herunder politisk besluttede projekter som f.eks. Københavns Kommunes klimaplan.

I bilag 1 til indstillingen ses udviklingen i selskabernes nøgletal.

Desuden vedlægges som bilag 2 status på HOFORs store anlægsprojekter.

Økonomiudvalget orienteres om følgende aktuelle forhold mv. vedr. selskaberne:

Generelt

CO2-fangst på energianlæggene

Vestforbrænding (VF) og HOFOR er begge fortsat med i slutfasen af Energistyrelsens aktuelle CCS-udbud, der har frist for aflevering af ’best and final offer’ den 17. december 2025. Borgerrepræsentationen forventes inden da at få forelagt indstillinger til godkendelse i relation til kommunens garantistillelser til projekterne.

VF samarbejder med Copenhagen Infrastructure Partners (CIP), mens HOFOR samarbejder med Elimini. ARC deltager pt. ikke i det aktuelle udbud, da samarbejdspartneren E.ON valgte ikke at indgive et indikativt tilbud inden styrelsens frist herfor (26. august 2025). Økonomiforvaltningen er særskilt orienteret herom. 

Energistyrelsen forventer at tildele kontrakter med de vindende projekter i april 2026.

Effekt af afskaffelse af elafgift

Økonomiudvalget spurgte ved behandlingen af den forrige kvartalsrapportering til effekt af afskaffelse af elafgift.

Det kan oplyses, at fjernelsen af elafgiften ikke vil have væsentlig økonomisk betydning for de selskaber, som driver momspligtig virksomhed, idet disse virksomheder allerede får godtgjort den elafgift, som de betaler til deres elselskab, via deres momsangivelse. Dette gælder også for Københavns Kommunens selskaber, dog med nedenstående undtagelser.

Undtagelsen herfra er virksomheder og organisationer mv. som betaler elafgift helt eller delvist, fordi de enten er fritaget for moms eller kun betaler moms af en del af deres aktivitet. I denne kategori er:

• Hovedstadens Beredskab (delvist): HBR oplyser, at elafgiftens bortfald forventes at medføre en mindre, men positiv, effekt på selskabets økonomi ift. betaling af faste udgifter knyttet til HBR’s lejemål. Da HBR ikke modtager fuld refusion for elafgift, vil HBR få en positiv effekt svarende til den del, der i dag ikke refunderes. Besparelse kan pt. ikke eksakt opgøres. Men det vurderes, at der er tale om et begrænset beløb. Mht. HBR’s udlejning af bunkers forventes ingen økonomisk påvirkning, da lejere faktureres direkte for de faktiske eludgifter.
• Metroselskabet (delvist): Strømforbruget til Metroen går til henholdsvis ”kørestrøm” og ”andet strøm”. For størstedelen (ca. 60%), der anvendes som kørestrøm, opnår selskabet i forvejen refusion af elafgiften, hvorfor Metroselskabet her som udgangspunkt ikke opnår besparelse som følge af afskaffelsen af afgiften. For den resterende del - ”andet strøm” - kan Metroselskabet ikke opnå refusion af afgiften, hvorfor selskabet her vil få en direkte besparelse på elregningen som følge af afskaffelsen. Afregningen af strømforbruget indgår efterfølgende som en integreret del i selskabets samlede kontraktafregning med driftsoperatørerne. Den annoncerede afgiftsfjernelse er pt. midlertidig, gældende alene for 2026 og 2027. Det vurderes ikke, at afgiftsfjernelsen vil have betydning for selskabets samlede langtidsøkonomi.
• ARC (delvist): Afskaffelsen af elafgiften har mindre betydning for ARC-koncernen. For affaldsindsamling forventer ARC dog en årlig besparelse på 4,2 mio. kr.

HOFOR

HOFORs interne T2 (2. tertial) estimat for 2025 viser en estimeret omsætning på 7,6 mia. kr., hvilket er 50 mio. kr. under budget. Det estimerede resultat før skat i 2025 er reduceret fra 43 mio. kr. i budgettet til et underskud på 21 mio. kr. (64 mio. kr. undr budget). HOFOR forventer bl.a. merudgifter til BNBO-beskyttelse i 2025 (Boringsnære beskyttelsesområder) og dårligere resultat for fjernvarmen pga. varmere vejr.   

I bilag 2 har HOFOR redegjort for en række større igangværende anlægsprojekter, herunder renoveringen af Tinghøj beholderanlæg, hvor HOFOR ønsker at nybygge beholdervolumen på Tinghøj. Projektet estimeres til 1,55 mia. kr. Teknik- og Miljøudvalget har den 27. oktober 2025 anbefalet en indstilling over for Økonomiudvalget og Borgerrepræsentationen om et tillæg 1 til vandforsyningsplanen, som bl.a. inkluderer en målsætning om nybygning af Tinghøjbeholderen m.m.

Om Svanemøllen Skybrudstunnel oplyser HOFOR, at den 4 ugers klagefrist for § 25-tilladelsen nu er udløbet og Styrelsen for Grøn Arealomlægning og Vandmiljø har oplyst, at der i klageperioden ikke blev modtaget klager over § 25-tilladelsen. HOFOR kan dermed påbegynde de forberedende arbejder i marken og projektet igangsættes snarligt. HOFOR vurderer, at den næste større risiko for projektet p.t. er den kommende ekspropriationsproces. Desuden skal HOFOR også sikre konkrete byggetilladelser og dispensationer for fredninger.

Aktuelle oplysninger

HOFOR har pr. 1 november sat fjernvarmeprisen op, med henblik på, at reducere underskud/-underdækningen i 2025 regnskabet (jf. også bilag 1). Der henvises desuden til afsnittet om CO2-fangst ovenfor.

Udviklingsselskabet By & Havn I/S

Resultatet for 2. kvartal 2025 blev 645 mio. kr., hvilket er 513 mio. kr. bedre end det vedtagne budget. Begrundelsen for det positive resultat er hovedsagelig positiv værdiregulering af selskabets gæld med 321 mio. kr. Værdiregulering af selskabets investerings­ejendomme og forbedret driftsresultat har også bidraget positivt til resultatfremgangen.

Resultatet før værdireguleringer er -68 mio. kr., hvilket svarer til budget og er 6 mio. kr. bedre end samme periode i 2024, og resultatet er på den baggrund tilfredsstillende. Forbedringen af resultatet før værdireguleringer i forhold til budget kan primært henføres til lavere renteudgifter.  

Der oplyses endvidere i bilag 1 om nøgletal for det af By & Havn 50 pct. ejede aktieselskab Copenhagen Malmö Port AB.

Aktuelle oplysninger

Det blev offentliggjort den 27. august 2025, at Team SLA har vundet arkitektkonkurrencen om den nye park i Nordhavn. Anlægget af parken forventes at kunne igangsættes omkring 2028.

By & Havn har underskrevet aftale med Boligforeningen VIBO om etablering af mere end 100 nye almene boliger på en attraktiv placering i byudviklingsområdet Svanemølleholm i Københavns Nordhavn. Det fremgår af nyheden af 5. november 2025 på By & Havns hjemmeside, at projektet bidrager med 29 % af de ønskede 40 % almene boliger på Svanemølleholm.

Fælledby Energifællesskab er blevet kåret som vinder af årets ESG-pris ved EjendomDanmark og EjendomsWatchs topmøde EJENDOM2025. Prisen gives som anerkendelse af ambitionen om at udvikle et nyt energisystem i fællesskabets ånd, hvor beboere, offentlige og private bygherrer og teknologipartnere sammen producerer, deler og lagrer grøn strøm.

Metroselskabet I/S

Anlægsbudgetterne for M5 og M4 Nordhavnsforlængelsen er ved 2. kvartals opfølgning 2025 indarbejdet i økonomiopfølgningen. Finansieringselementerne i aftalen vil have betydning for langtidsbudgettet og for de regnskabsmæssige poster vedrørende nedskrivninger, ejertilgodehavender, egenkapital mv.  

Aktuelle oplysninger

Passagertallet for den seneste måned (september) er 11,7 mio., hvilket er en stigning på ca. 5 pct. sammenlignet med september 2024. Den primære stigning i passagerer for september 2025 er på M3/M4.

På kvartalsmøde den 19. september 2025 orienterede adm. direktør Carsten Riis ejerne om, at det realiserede passagertal for 1. halvår 2025 er 4 mio. højere end budgetteret. På den baggrund har bestyrelsen godkendt, at estimatet for årets passagertal opjusteret fra 131 mio. til 135 mio., hvorefter forventninger til årets resultat før af- og nedskrivninger er et overskud på 252 mio. kr.  

Metroselskabet har den 1. september 2025 udsendt en pressemeddelelse, hvoraf det fremgår, at tre bydere er prækvalificeret til at byde på opgaven som kommende drifts- og vedligeholdelsesoperatør for metroen i København. De prækvalificerede er:

• KBH Metro Partner ApS (med støttevirksomhederne RATP Development SA, Regie Autonome Des Transports Parisiens, SBS Transit Rail Pte. Ltd, ComfortDelgro Irish Citylink Limited og Westbus Coach Services Limited),

• Keolis Danmark A/S og
• Metro Service A/S (med støttevirksomheden Azienda Transporti Milanesi S.p.A.)

Vinderen skal drive og vedligeholde metroen fra den 29. september 2027.  Metroselskabet oplyser i meddelelsen, at de forventer at underskrive kontrakt i september 2026.

Metroselskabet orienterede på kvartalsmøde den 19. september 2025 ejerne om selskabets arbejde med at undersøge, om Metroen, i tilfælde af krise eller krig, kan benyttes som supplerende beskyttelsesfacilitet. Selskabet er i tæt dialog med relevante myndigheder. Der arbejdes på nuværende tidspunkt med, at kundevendte områder som stationsområder og cykelkældre kan indgå som en del af det supplerende beredskab. Metroens tunneler er ikke egnet som beskyttelsesfacilitet grundet metroens design og manglende adgang til nødvendige faciliteter.

I/S Amager Ressourcecenter (ARC) 

Pr. 1. januar 2025 blev ARC’s affaldsforbrænding selskabsgjort med dertilhørende udskillelse af aktiviteter relateret til affaldsforbrænding fra I/S ARC til en selvstændig aktivitet i eget kapitalselskab, ARC Affaldsenergi A/S. Budget 2025 indeholder budgettet for hele koncernen under I/S Amager Ressourcecenter.

Sammenholdt med budgettet forventes iht. den seneste prognose at blive energiudnyttet 595 mio. ton affald mod budget på 579 mio. ton, hvilket skyldes mere tilgængeligt affald på markedet.

ARC forventer et samlet driftsresultat på 108,1 mio. kr. i den seneste prognose mod 114 mio. kr. i budgettet. Soliditetsgraden er 18,3 pct. og egenkapitalen efter 2. kvt. 2025 udgør 859,8 mio. kr.

Aktuelle oplysninger

Det samlede resultat for 2025 i ARC-koncernen forventes at blive på -1,3 mio. kr., hvilket er en forbedring af det budgetterede resultat på -11,1 mio. kr.  

I/S Vestforbrænding (VF)

Pr. 1. januar 2025 blev VF’s affaldsforbrænding selskabsgjort med dertilhørende udskillelse af aktiviteter relateret til affaldsforbrænding fra I/S Vestforbrænding til en selvstændig aktivitet i eget kapitalselskab, VF Affaldsenergi ApS. Budget 2025 indeholder budgettet for hele koncernen under I/S Vestforbrænding.

I 2025 budgetterer VF med et driftsresultat (EBIDTA) på 198,7 mio. kr. VF har nedjusteret forventningen for året til 29 mio. kr. Dette skyldes større havarier på forbrændingsanlægget op mod sommeren, som forventes at få en betydelig negativ effekt på resultatet. Den langfristede gæld forventes ved årets udgang at være 5.100 mio. kr. iht. budget 2025. Dette tal er i den seneste prognose opjusteret til 6.100 mio. kr., hvilket bl.a. skyldes et større og tidligere lånoptag til udrulning af Varmeplan 2025 end forventet.

Aktuelle oplysninger

Ingen. Der henvises til afsnittet om CO2-fangst ovenfor.

Arena CPHX P/S

Det forventes, at der i 2025 vil blive afholdt 74 arrange­menter i Royal Arena med i alt ca. 700.000 gæster.

Aktuelle oplysninger

Københavns Kommune og Realdania, som sammen ejer hver halvdelen af aktierne i selskabet, har besluttet at sælge deres aktier i en fælles, offentlig salgsproces med bistand fra eksterne rådgivere.

Salgsprocessen blev indledt i efteråret 2024 og forventes afsluttet ultimo november 2025.

Trafikselskabet Movia

I 2025 har Movia budgetteret med et tilskudsbehov til bus og fællesudgifter på 435,8 mio. kr. samt et tilskudsbehov til flexhandicap på 39,3 mio. kr. (i alt 475,1 mio. kr.). Disse forventninger er i selskabets opdaterede estimat for året justeret til hhv. 445,8 mio. kr. til bus/fællesudgifter og 38,3 mio. kr. til flexhandicap. Årsagen hertil er hovedsageligt færre passagerindtægter.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S (CTR)

Det forventede resultat for 2025 er i CTR’s seneste prognose fra maj nedjusteret til -46 mio. kr. fra et budgetteret forventet resultat på 24,8 mio. kr. Årsagen til forringelsen er primært et langt udfald af Amagerværkets Blok 4 med dertilhørende fordyrende produktionsfordeling med dels mere spids- og reservelast og dyrere kraftvarme.  

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Hovedstadens Beredskab I/S (HBR)

I 2. kvartal 2025 er der for HBR’s samlede organisation registreret 6,1 fraværsdagsværk pr. årsværk. Dette giver en prognose for året på 12,7 fraværsdagsværk pr. årsværk, hvilket er lidt lavere end i seneste kvartalsrapportering, men fortsat højere end måltallet for året på 10,4 fraværsdagsværk pr. årsværk.

HBR følger derfor nøje udviklingen i fraværet, som forventes behandlet på temamøde i bestyrelsen i 2026.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Økonomi

Indstillingen har ingen bevillingsmæssige konsekvenser.

Videre proces

Kvartalsrapportering for 3. kvartal 2025 forventes forelagt Økonomiudvalget den 3. marts 2026.

 

Søren Hartmann Hede      / Nicolai Kragh Petersen