Kvartalsrapport til Økonomiudvalget vedr. Københavns Kommunes større selskaber - 1. kvartal 2026

Indstilling

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,

1. at nærværende kvartalsrapport vedrørende udviklingen i Københavns Kommunes større selskaber for 1. kvartal 2026, jf. bilag 1 og 2, tages til efterretning.

Problemstilling

Borgerrepræsentationen godkendte på mødet den 30. april 2015 indstilling om styrkelse af Københavns Kommunes aktive ejerskab over for de større selskaber, herunder at der løbende sikres politisk ejerskab over udviklingen i kommunens selskaber forankret i Økonomiudvalget og/eller det relevante fagudvalg ved kvartalsvis rapportering til Økonomiudvalget vedrørende samtlige af kommunens større selskaber. 

Nærværende kvartalsrapport omhandler de større selskaber/koncerner, som Københavns Kommune er medejer af.

Løsning

Kvartalsrapporteringen for 1. kvartal 2026 vedr. de større selskaber forelægges hermed Økonomiudvalget til efterretning.

Da regnskabstallene først skal godkendes i selskabernes bestyrelser, er rapporteringen forskudt med op til et halvt år, og derfor orienteres der efter anmodning fra Økonomiudvalget tillige om eventuelle aktuelle emner.

Økonomiforvaltningen har fokus på de mål, der rapporteres på i kvartalsrapporteringen.

Opmærksomheden er således rettet mod forsyningssikkerhed, priser, omkostningseffektivitet, risiko og gæld, byudvikling samt målopfyldelse af større projekter, herunder politisk besluttede projekter som f.eks. Københavns Kommunes klimaplan.

I bilag 1 til indstillingen ses udviklingen i selskabernes nøgletal.

Desuden vedlægges som bilag 2 status på HOFORs store anlægsprojekter.

Økonomiudvalget orienteres om følgende aktuelle forhold mv. vedr. selskaberne:

Generelt

CO2-fangst på energianlæggene

HOFOR og ARC har ikke søgt midler fra den seneste CCS-udbudsrunde. Vestforbrænding (Gaia ProjectCo P/S) fik tilbud om støtte til en reduceret CO₂-mængde, men valgte at afstå fra dette tilbud. Alle tre selskaber arbejder fortsat på at være forberedt på eventuelle fremtidige statslige puljer.

Økonomiforvaltningen har sammen med HOFOR og ARC igangsat en forberedende undersøgelse af fælles CO2-fangst mellem ARC og HOFOR. Der er tale om en indledende teknisk undersøgelse, som skal belyse om det teknisk/økonomisk er muligt at anlægge et fælles fangstanlæg. 

HOFOR

HOFORs interne T1 (1. tertial) for 2026 viser en estimeret omsætning på 8,5 mia. kr. i forhold til budgettet på 7,9 mia. kr. Årets resultat før skat estimeres til 542 mio. kr. i forhold til budget på 246 mio. kr. Det bedre estimat skyldes primært højere elpriser. 

I bilag 2 har HOFOR redegjort for en række større igangværende anlægsprojekter, herunder vandværksprogrammet og nybygning af Tinghøj beholderanlæg, hvor HOFOR beskriver, at der er væsentlig usikkerhed i relation til økonomi, men også sikkerhedsmæssigt, da der - efter at vandforsyningerne er udpeget til kritisk infrastruktur - udestår en analyse af projektet.

HOFOR orienterer desuden om HOFORs projekter med varmepumper og elkedler i Herjedalsgade og Sundkrogsgade. Der er planer om at flytte Svanemøllen varmecentral ud af værket og bygge en 50 MW varmepumpe, en 200 MW elkedel og en 140 MW gaskedel.

Desuden orienterer HOFOR om projektporteføljen af anlægsaktiviteter omkring byudviklingen i Tingbjerg. Der er tale om en række etaper med ombygning og separatkloakering, som skal koordineres med den øvrige byudvikling i Tingbjerg.

Udviklingsselskabet By & Havn I/S

Resultatet af primær drift 1. kvartal 2026 blev 72 mio. kr., hvilket er 5 mio. kr. under periodens budget. Omsætningen 1. kvartal blev 171 mio. kr., hvilket er 9 mio. kr. under periodens budget. Baggrunden er:

• lavere lejeindtægter fra CMP som følge af senere ibrugtagning af den nye containerterminal
• færre indtægter i 1. kvartal fra jordmodtagelse til Lynetteholm-depotet på grund af begrænset kapacitet i fase I. Med åbning af fase II i efteråret 2026 øges kapaciteten og de indtægter, som ikke kom i 1. kvartal, forventes at falde senere på året.

For hele 2026 forventes et resultat af primær drift på 290 mio. kr., hvilket er 20 mio. kr. over budget. Den positive afvigelse skyldes forventning om flere indtægter end budgetteret fra jordmodtagelse samt lavere af- og nedskrivninger, da ibrugtagning af containerterminalen er udskudt.

Det samlede resultat for 1. kvartal 2026 efter markedsværdiregulering af gæld er -116 mio. kr., hvilket er 85 mio. kr. under budget. Det samlede resultat for 2026 forventes at udgøre 260 mio. kr., hvilket er 20 mio. kr. over budget. I regnskabet for 1. kvartal er der ikke foretaget en ny vurdering af værdien af investeringsejendomme og værdireguleringen af investeringsejendomme er derfor sat til 0 kr.  Normal praksis er, at denne vurdering først gennemføres med halvårsregnskabet. I det samlede resultat for 2026 er værdireguleringen af investeringsejendomme sat til ca. 400 mio. kr.

Periodens resultat er tilført egenkapitalen, der herefter udgør 631 mio. kr. Hvis forventningen til hele 2026 resultatet holder, vil egenkapitalen i strategiperioden være forbedret med næsten 1,5 mia. kr. – målet er 1 mia. kr.

Der er ikke gennemført salg af byggeretter i 1. kvartal 2026. For hele året forventes salg af byggeretter for 469 mio. kr. primært i Nordhavn og på Enghave Brygge. Der er i øjeblikket igangværende salgsdrøftelser for yderligere knap 1,9 mia. kr., og det er vurderingen, at målet om salg for minimum 3 mia. kr. i strategiperioden 2024-2027 kan nås.

Den nominelle nettogæld er steget med 814 mio. kr. siden årsskiftet og er nu på 22.542 mio. kr. Stigningen i gælden skyldes store investeringer i UNICEF-lageret, finansieringsansvaret for Nordhavnstunnelen, bidrag til metro i Ydre Nordhavn og Lynetteholm-projektet.

Der oplyses endvidere i bilag 1 om nøgletal for det af By & Havn 50 pct. ejede aktieselskab Copenhagen Malmö Port AB.

Aktuelle oplysninger

Den 17. juni 2026 sluttede H.M. Kongen ringen om Lynetteholm, og perimeteren er nu synlig hele vejen rundt om halvøen. By & Havn har fået godkendelse til ibrugtagning af Lynetteholms fase II til jordmodtagelse fra 14. august 2026. By & Havn har udbudt opgaven med sejlads af jord fra mellemlagret i Nordhavn til Lynetteholms brokajer, som forventes påbegyndt i 2. halvår 2026. Kontraktindgåelse forventes primo oktober. Umiddelbart herefter vil entreprisen opstarte og løbe de næste ca. 3 år. For en status på anlæg af Lynetteholm henvises til kvartalsrapporten Kvartalsrapport Lynetteholm - 1. kvartal 2026 - By & Havn

By & Havn og CMP arbejder tæt sammen om at gøre containerterminalen klar til
ibrugtagning. Der udarbejdes en fælles tidsplan mellem CMP og By & Havn for den
endelige ibrugtagning i 4. kvartal 2026.

På Stejlepladsen er de første almene boliger er overdraget til AKB/KAB og beboerne rykkerne ind i løbet af den kommende tid. De første private lejeboliger og ejerboligerne forventes ibrugtaget i to etaper i løbet af august og september 2026.

Der har været stor interesse for at deltage i projektkonkurrencen for Amagers nye bydel, Kløverparken, og By & Havn har i samarbejde med områdets tre øvrige grundejere udvalgt fem teams, som får til opgave at udarbejde en struktur- og masterplan for hele området.

Metroselskabet I/S

Årets resultat før af- og nedskrivninger er ved 1. kvartals opfølgning estimeret til et overskud på 258 mio. kr. og er uændret i forhold til budget 2026.

Aktuelle oplysninger

Passagertallet for den seneste måned (juni) er 11,7 mio., hvilket er en stigning på 3,5 pct. sammenlignet med juni 2025. Den primære stigning i passagerer for juni 2026 er på M3/M4.

Det fysiske rejsekort lukkede den 29. juni 2026, hvorefter de rejsende skal benytte sig af andre billetformer som f.eks. basiskort eller rejsekort som app.

Anlæg af M5 (ny metrolinje fra Københavns Hovedbanegård til Lynetteholm) er sendt i udbud. Der er tale om udbud af anlæg og om udbud af transportsystem for den første etape af M5-linjen, som forventes at åbne i 2036. Prækvalifikationen blev offentliggjort den 29. juni med frist for at søge den 25. august 2026. Tilbudsperioden løber fra den 16. september 2026 til den 27. december 2026. Metroselskabet har den 12. august 2026 orienteret ejerne om, at de har valgt at aflyse udbuddet af anlæg med henblik på et fornyet udbud, når der er foretaget nødvendige justeringer af udbuddet for at tilpasse sig den gældende markedssituation. Økonomiudvalget er orienteret særskilt om dette.

Amager Ressourcecenter (ARC) Koncernen

Budget 2026 indeholder budgettet for hele ARC-koncernen. Der er budgetteret med et EBITDA (indtjening før afskrivninger) på 352,4 mio. kr. I henhold til den seneste prognose er tallet opjusteret til 414,1 mio. kr., og resultatet efter 1. kvartal er 123,6 mio. kr. Udviklingen skyldes primært udviklingen på elmarkedet, hvor elprisen har været væsentlig højere end budgetteret. Ved forbrændingen af affald leveres el, som bliver solgt på elmarkedet.

Ifølge seneste prognose forventes der at blive energiudnyttet 574.000 ton affald i 2026 mod en budgetteret mængde på 595.000 ton. Baggrunden for reduktionen er Miljøstyrelsens indskærpelser og påbud relateret til bl.a. begrænsning på røggas-flowet, som påvirker kapacitetsudnyttelsen af affaldsenergianlægget.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

I/S Vestforbrænding (VF)

For 2026 budgetteres med et EBITDA (indtjening før afskrivninger) på 378 mio. kr. og en gæld på 8,2 mia. kr. Den budgetterede gæld i 2026 ligger 2,5 mia. kr. (44%) over gælden i regnskab 2025. Den stigende gæld de seneste år medfører et fald i soliditetsgraden fra 18 pct. i 2024 til 9,3 pct. i budget 2026. Den forøgede gæld og faldende soliditetsgrad kan primært forklares med lånoptagelse i forbindelse med udrulningen af Varmeplan 2030. Den lavere soliditetsgrad afspejler øget finansiel gearing, men vil være forsvarlig, når investeringerne er nødvendige for at sikre og udvikle forsyningssikkerheden, og når selskabets indtjening samt likviditet forbliver robust.

Koncernens EBITDA for 1. kvartal 2026 var på 68 mio. kr. mod et budgetteret EBITDA på 100 mio. kr. Afvigelsen skyldes øgede omkostninger til gas- og elforbrug til varmeforsyning og hertil hørende energiafgifter på grund af koldere vejr end normalt i 1. kvartal. De øgede omkostninger vil typisk afregnes i 2027 via priser til fjernvarmekunderne.

Aktuelle oplysninger

Den 5. maj tildelte Energistyrelsen Aalborg Portland støtte til fangst, transport og lagring af CO₂, mens Vestforbrænding (Gaia ProjectCo P/S) valgt at afstå fra et tilbud om støtte til en reduceret CO₂-mængde.

Borgerrepræsentationen har den 18. juni 2026 godkendt I/S Vestforbrændings anmodning om låneramme på 10.538,200 mio. kr. til finansiering af forventede investeringer i 2025-2030 til Varmeplan 2030 for årene 2025-2030. Ejerne, undtagen Ishøj Kommune og Høje-Taastrup Kommune, hæfter i forhold til indbyggertal i det år, hvor forpligtigelsen bliver indgået, svarende til 2.382 mio. kr. for Københavns Kommune (2026-tal).

Arena CPHX P/S

I 2026 forventes der afholdt 76 arrange­menter i Royal Arena med i alt ca. 720.000 gæster.

7 af arrangementerne er sportsarrangementer, som forventes at blive besøgt af ca. 50.000 gæster.

Aktuelle oplysninger

Københavns Kommune og Realdania, som sammen ejer hver halvdelen af aktierne i Arenaselskabet, har den 1. december 2025 udsendt pressemeddelelse om salg af deres aktier i selskabet til Live Nation, hvis danske datterselskab lejer arenaen og forestår drift og udlejning af denne til events.

Købsaftalen er betinget af, at anvendelsen af arenafacader i stueetagen kan lovliggøres gennem såvel fysiske ændringer som via et kommende tillæg til lokalplanen for området.

Overdragelsen forventes at finde sted i første halvår af 2027.

Trafikselskabet Movia

I 2026 har Movia budgetteret med et tilskudsbehov til bus og fællesudgifter på 452,1 mio. kr. samt et tilskudsbehov til flexhandicap på 40,3 mio. kr. (i alt 492,4 mio. kr.). Disse forventninger er i selskabets Estimat 1 justeret til hhv. 452,6 mio. kr. til bus/fællesudgifter og 45,2 mio. kr. til flexhandicap. Årsagen hertil er bl.a. flere bustimer på linjerne i Københavns Kommune, og at forventningen til de prisindekser, som regulerer operatørbetalingerne, er højere end budgetteret.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S (CTR)

Opdateringen af Prognose 1 (marts 2026) viser en forventet akkumuleret underdækning på 17,6 mio. kr. mod en forventet akkumuleret overdækning iht. Prognose 1 på 25,4 mio. kr. Årsagen til forringelsen er hovedsageligt det kolde vejr i februar kombineret med en lavere produktion fra én af varmeproducenterne med øget spids- og reservelastproduktion til følge. Da der er tale om en mindre underdækning, finder CTR det pt. ikke nødvendig at justere årets puljepris.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Hovedstadens Beredskab I/S (HBR)

Selskabet budgetterer i 2026 med indtægter på 589,6 mio. kr. og udgifter på 599,5 mio. kr. og dermed et merforbrug/underskud på 9,9 mio. kr. Den overvejende del af selskabets indtægter (441,5 mio. kr.) består i ejerbidrag fra ejerkommunerne, hvoraf ca. 80 % betales af Københavns Kommune iht. budgetfordelingsnøglen for selskabet.

Aktuelle oplysninger

Regeringen og KL har i juni 2026 indgået en aftale om opskrivning af kommunernes bloktilskud med 220 mio. kr. til dækning af ekstraordinære kommunale beredskabsindsatser i 2026.

Det forventes, at de 8 ejerkommuner i HBR godkender at overføre deres andele, i alt ca. 36 mio. kr., (heraf Københavns Kommune ca. 24,5 mio. kr.) til selskabet, til anvendelse til hhv. robustgørelse af HBR (30,2 mio. kr.) og til styrkelse af ejerkommunernes krisefunktioner (5,9 mio. kr.)

Økonomi

Indstillingen har ingen bevillingsmæssige konsekvenser.

Videre proces

Kvartalsrapportering for 2. kvartal 2026 forventes forelagt Økonomiudvalget den 15. december 2026.