Kvartalsrapport til Økonomiudvalget vedrørende Københavns Kommunes større selskaber - 3. kvartal 2025

Indstilling

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,

1. at nærværende kvartalsrapport vedrørende udviklingen i Københavns Kommunes større selskaber for 3. kvartal 2025, jf. bilag 1 og 2, tages til efterretning.

Problemstilling

Borgerrepræsentationen godkendte på mødet den 30. april 2015 indstilling om styrkelse af Københavns Kommunes aktive ejerskab over for de større selskaber, herunder at der løbende sikres politisk ejerskab over udviklingen i kommunens selskaber forankret i Økonomiudvalget og/eller det relevante fagudvalg ved kvartalsvis rapportering til Økonomiudvalget vedrørende samtlige af kommunens større selskaber. 

Nærværende kvartalsrapport omhandler de større selskaber/koncerner, som Københavns Kommune er medejer af.

Løsning

Kvartalsrapporteringen for 3. kvartal 2025 vedr. de større selskaber forelægges hermed Økonomiudvalget til efterretning.

Da regnskabstallene først skal godkendes i selskabernes bestyrelser, er rapporteringen forskudt med op til et halvt år, og derfor orienteres der efter anmodning fra Økonomiudvalget tillige om eventuelle aktuelle emner. 

Økonomiforvaltningen har fokus på de mål, der rapporteres på i kvartalsrapporteringen.

Opmærksomheden er således rettet mod forsyningssikkerhed, priser, omkostningseffektivitet, risiko og gæld, byudvikling samt målopfyldelse af større projekter, herunder politisk besluttede projekter som f.eks. Københavns Kommunes klimaplan.

I bilag 1 til indstillingen ses udviklingen i selskabernes nøgletal.

Desuden vedlægges som bilag 2 status på HOFORs store anlægsprojekter.

Økonomiudvalget orienteres om følgende aktuelle forhold mv. vedr. selskaberne:

Generelt

CO2-fangst på energianlæggene

HOFOR har besluttet ikke at afgive endeligt bud på Energistyrelsens aktuelle CCS-pulje pga. et usikkert risikobillede og da økonomien i projektet ikke hænger sammen. HOFOR og ARC er opmærksomme på eventuelle fremtidige statslige puljer.

Fsva. Vestforbrænding henvises til den fortrolige orientering sendt til Økonomiudvalget og Klima-, Miljø- og Teknikforvaltningen den 6. februar 2026.

HOFOR

HOFORs interne T2 (2. tertial) estimat for 2025 viser en estimeret omsætning på 7,6 mia. kr., hvilket er 50 mio. kr. under budget. Det estimerede resultat før skat i 2025 er reduceret fra 43 mio. kr. i budgettet til et underskud på 21 mio. kr. (64 mio. kr. under budget). HOFOR forventer bl.a. merudgifter til BNBO-beskyttelse i 2025 (boringsnære beskyttelsesområder) og et ringere resultat for fjernvarmen pga. varmere vejr.   

I bilag 2 har HOFOR redegjort for en række større igangværende anlægsprojekter, herunder vandværksprogrammet hvor de regionale vandværker nybygges, inkl. blødgøring af drikkevandet samt nybygning af Tinghøj beholderanlæg, hvor HOFOR ønsker at nybygge beholdervolumen på Tinghøj.

Borgerrepræsentationen har den 4. december 2025 godkendt indstillingen om tillæg 1 til vandforsyningsplan 2012, hvorefter tillægget har været i høring. Klima- Miljø og Teknikudvalget har fået delegeret kompetencen til endelig godkendelse af tillægget efter endt høring. Desuden fremgår det af bilaget, at HOFOR nu er i gang med oprettelse af byggepladser m.m. til Svanemøllen skybrudstunnel.

HOFOR er forsat i gang med anlæg af 30 MW varmepumpe i Herjedalgade, og der er planer om at flytte Svanemøllen varmecentral ud af værket og bygge en 50 MW varmepumpe, en 200 MW elkedel og en 140 MW gaskedel.

Udviklingsselskabet By & Havn I/S

Resultatet for 3. kvartal 2025 blev 721 mio. kr., hvilket er 650 mio. kr. bedre end det vedtagne budget. Begrundelsen for det positive resultat er hovedsagelig positiv værdiregulering af selskabets gæld med 433 mio. kr. Værdiregulering af selskabets investerings­ejendomme og forbedret driftsresultat har også bidraget positivt til resultatfremgangen.

Resultatet før værdireguleringer er -110 mio. kr., hvilket er 18 mio. kr. bedre end det vedtagne budget og resultatet er på den baggrund tilfredsstillende.

Der oplyses endvidere i bilag 1 om nøgletal for det af By & Havn 50 pct. ejede aktieselskab Copenhagen Malmö Port AB.

Aktuelle oplysninger

Statens ejerskab af Udviklingsselskabet By & Havn I/S er overdraget fra Transportministeriet til Finansministeriet ved kongelig resolution af den 9. december 2025.

Salg af investeringsejendomme har hidtil udgjort 187 mio. kr. i 2025. I 4. kvartal forventes der solgt for yderligere 688 mio. kr., hvilket primært vedrører de første dele af Enghave Brygge. By & Havn har en relativ stor salgspipeline, som sandsynliggør, at det er muligt at nå forretningsstrategiens mål om salg for minimum 3 mia. kr. i perioden 2024-2027.

Siden arbejdet med at anlægge Lynetteholm gik i gang i januar 2022, er der anlagt ca. 9,4 kilometer stendæmning, kystfremspring m.m. oven vande. Ved udgangen af november 2025 udestod ca. 1,2 kilometer stendæmning langs indsejlingen til Københavns havn, før hele Lynetteholms omkreds vil være synlig. Det er forventningen, at hele Lynetteholms omkreds kan ses over vandoverfladen i foråret 2026. Når hele omkredsen er synlig, skal stendæmningerne flere steder fortsat bygges i højden, og omkredsen ventes helt færdiganlagt i sensommeren 2026. Når omkredsen er intakt, kan opfyldningen af jord begynde i Lynetteholms fase 2.

Fælledby er blandt de otte projekter, som er blevet udvalgt til at indgå i Realdanias nye satsning ”Veje til biobaseret byggeri”. Projektet skal være med til at demonstrere og skalere brugen af biobaserede løsninger i dansk byggeri og er et centralt skridt mod at nedbringe branchens klimaaftryk ved hjælp af materialer baseret på naturens egne ressourcer.

Stejlepladsen er et byudviklingsprojekt med en vision om bæredygtighed, fællesskab og diversitet. Det kommende kvarter er planlagt som et tæt på bilfrit område med åbne karréer, grønne gårdrum og mindst 800 træer. Facaderne opføres delvist i genbrugsmaterialer, og boligtyperne spænder bredt - fra familieboliger og rækkehuse til bofællesskaber, ungdomsboliger og små boliger målrettet singler eller par. Efter tre åbent hus-arrangementer er samtlige 42 ejerlejligheder i projektets etape 1 reserveret - og flere endda med venteliste.

Metroselskabet I/S

Der er ved 3. kvartals opfølgning ingen ændringer til forventningerne for årets resultat. Der forventes et driftsoverskud på 252 mio. kr.

Aktuelle oplysninger

Passagertallet for 2025 er 135,1 mio., hvilket er tilnærmelsesvis tilsvarende det opjusterede passagerbudget for 2025 på 135 mio. Passagertallet for 2025 er 9,5 mio. højere end passagertallet for 2024. Der er især sket en vækst i passagertallet på M3/M4 sammenlignet med 2024. Passagerforventningen til 2026 er 138 mio. passagerer.

Statens ejerskab af Metroselskabet I/S er overdraget fra Transportministeriet til Finansministeriet ved kongelig resolution af den 9. december 2025.

Langtidsbudget 2026 er opdateret med anlægsudgifterne og øvrige økonomiske konsekvenser af projekterne M4 Ydre Nordhavn og M5. Med indarbejdelsen af de to anlægsprojekter er selskabets tilbagebetalingstidspunkt rykket fra 2068 til 2074, og selskabets maksimale gæld på 46,9 mia. kr. (løbende priser) nås i 2039.   

Michael Vindfeldt indtræder som næstformand i Metroselskabet I/S fra den 1. januar 2026.

I/S Amager Ressourcecenter (ARC) 

Pr. 1. januar 2025 blev ARC’s affaldsforbrænding selskabsgjort med dertilhørende udskillelse af aktiviteter relateret til affaldsforbrænding fra I/S ARC til et særskilt kapitalselskab, ARC Affaldsenergi A/S. Budget 2025 indeholder budgettet for hele koncernen under I/S Amager Ressourcecenter.

I henhold til den seneste prognose forventes 595 mio. ton affald at blive energiudnyttet i 2025 mod en budgetteret mængde på 579 mio. ton. Den øgede mængde skyldes mere tilgængeligt affald på markedet. I 2025 har ARC budgetteret med et driftsresultat (EBITDA) på 238 mio. kr. I den seneste prognose er tallet   opjusteret til 246 mio. kr. og resultatet efter 3. kvartal er 204,2 mio. kr.

Aktuelle oplysninger

Det eksterne bestyrelsesmedlem Bjarne Winge (udpeget af Københavns Kommune) i ARC Holding A/S og ARC Affaldsenergi A/S har meddelt, at han ikke længere ønsker bestyrelseshvervet og agter at udtræde af bestyrelserne. Økonomiforvaltningen er pt. i gang med at finde en ny kandidat til hvervet. ARCs øvrige interessentkommuner skal høres, og minimum 3 af interessentkommunerne skal tilslutte sig Københavns Kommunes forslag.

I/S Vestforbrænding (VF)

Pr. 1. januar 2025 blev VF’s affaldsforbrænding selskabsgjort med dertilhørende udskillelse af aktiviteter relateret til affaldsforbrænding fra I/S Vestforbrænding til særskilt kapitalselskab, VF Affaldsenergi ApS. Budget 2025 indeholder budgettet for hele koncernen under I/S Vestforbrænding.

I 2025 budgetterer VF med et driftsresultat (EBITDA) på 198,7 mio. kr. Tallet er efterfølgende nedjusteret til 117,7 mio. kr., hvilket skyldes større havarier på forbrændingsanlægget op mod sommeren, som forventes at få en betydelig negativ effekt på resultatet. Den langfristede gæld forventes ved årets udgang at være 5.100 mio. kr. iht. budget 2025. Dette tal er i den seneste prognose opjusteret til 5.800 mio. kr., hvilket bl.a. skyldes et større og tidligere lånoptag til udrulning af Varmeplan 2025 end forventet.

Aktuelle oplysninger

Ingen. Der henvises til afsnittet om CO2-fangst ovenfor.

Arena CPHX P/S

I 2025 forventes der afholdt 74 arrange­menter i Royal Arena med i alt ca. 700.000 gæster.

Aktuelle oplysninger

Københavns Kommune og Realdania, som sammen ejer hver halvdelen af aktierne i Arenaselskabet, har den 1. december 2025 udsendt pressemeddelelse om salg af deres aktier i selskabet til Live Nation, hvis danske datterselskab – som lejer - forestår drift og udlejning af Royal Arena til events.

Købsaftalen er betinget af, at anvendelsen af arenafacader i stueetagen kan lovliggøres gennem såvel fysiske ændringer som via et kommende tillæg til lokalplanen for området. 

Overdragelsen forventes at finde sted i andet halvår af 2026.

Trafikselskabet Movia

I 2025 har Movia budgetteret med et tilskudsbehov til bus og fællesudgifter på 435,8 mio. kr. samt et tilskudsbehov til flexhandicap på 39,3 mio. kr. (i alt 475,1 mio. kr.). Disse forventninger er i selskabets opdaterede estimat for året justeret til hhv. 445,4 mio. kr. til bus/fællesudgifter og 39,0 mio. kr. til flexhandicap. Årsagen hertil er hovedsageligt færre passagerindtægter.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S (CTR)

Det forventede resultat for 2025 er i CTR’s seneste prognose nedjusteret til -43,6 mio. kr. fra et budgetteret forventet resultat på 24,8 mio. kr. Årsagen til forringelsen er primært et langt udfald af Amagerværkets Blok 4 med dertilhørende fordyrende produktionsfordeling med dels mere spids- og reservelast og dermed dyrere kraftvarme.  

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Hovedstadens Beredskab I/S (HBR)

I 3. kvartal 2025 er der for hele HBR registreret 8,8 fraværsdagsværk pr. årsværk.

Det giver en prognose for året på 12,6 fraværsdagsværk pr. årsværk, hvilket er højere end måltal for året på 10,4, men lavere end tidligere år. 

På baggrund af benchmarking med sammenlignelige beredskaber og Danmarks Fængsler (tidligere Kriminalforsorgen) vurderes det aktuelle måltal ikke realistisk, og der forventes derfor i 2026 i HBR indført ny styringsramme (framework) med fokus på trivsel og forebyggelse af sygefravær samt løbende monitorering og benchmark.

Aktuelle oplysninger

Ingen.

Økonomi

Indstillingen har ingen bevillingsmæssige konsekvenser.

Videre proces

Kvartalsrapportering for 4. kvartal 2025 forventes forelagt Økonomiudvalget den 9. juni 2026.

Søren Hartmann Hede      /      Nicolai Kragh Petersen